京東方（000725.SZ）8月28日晚透露，將投資建設(shè)越南整機二期項目，總投資不超過20.2億元。而TCL華星總裁趙軍今年7月底曾向第一財經(jīng)記者表示，TCL華星印度模組項目產(chǎn)能利用率已達70%~80%。中國兩大顯示面板龍頭都在完善海外布局，擴大面板“出?？凇薄?/p>
8月28日、29日晚發(fā)布的半年報顯示，2023年上半年，京東方營收同比下降12.47%至801.78億元，歸母凈利潤下降88.84%至7.36億元；而TCL華星的母公司TCL科技（000100.SZ）今年上半年營收增0.74%至851.5億元，歸母凈利潤下降48.68%至3.4億元。
今年液晶電視面板的價格持續(xù)反彈，并非因為供應(yīng)滿足不了需求，而是主要由于面板龍頭企業(yè)嚴格控產(chǎn)，希望面板價格重返成本以上。所以，完善海外市場布局，增加下游需求，成為中國顯示面板龍頭企業(yè)不約而同的選擇。
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中國面板龍頭布局越南印度
28日晚的公告顯示，京東方擬向子公司北京京東方視訊科技有限公司（下稱北京視訊）增資12.1億元；由北京視訊設(shè)立全資子公司京東方視訊（越南）有限公司，在越南巴地頭頓省，投資建設(shè)京東方越南整機二期項目，主要產(chǎn)品包括電視、顯示器和電子標簽整機，總投資不超過20.2億元。
京東方表示，此舉將進一步整合海外業(yè)務(wù)布局，持續(xù)拓展海外市場，增強抗風險能力。長期看，以整機產(chǎn)品為支撐，推動智慧終端業(yè)務(wù)發(fā)展能夠帶動半導(dǎo)體顯示器件（面板）業(yè)務(wù)應(yīng)對行業(yè)波動；同時，通過打通“屏-模組-終端”產(chǎn)業(yè)鏈，可進一步提升價值鏈地位。
“越南地處東南亞，政局穩(wěn)定，經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好，與多國有自由貿(mào)易協(xié)定。”京東方還表示，在越南投資建設(shè)整機二期項目，相關(guān)產(chǎn)品可享受關(guān)稅優(yōu)惠，有利于公司提升整機產(chǎn)品盈利水平。且越南勞動力充足，人工、能源使用成本較具優(yōu)勢，有利于降低整機生產(chǎn)成本。
據(jù)DISCIEN預(yù)測，到2025年，全球電視市場規(guī)模約2.2億臺，顯示器市場規(guī)模約1.3億臺。另據(jù)CINNO Research預(yù)測，2025年電子價簽市場規(guī)模約6.7億臺。
此前，京東方在越南已租賃廠房，自建生產(chǎn)線。其越南二期項目將以參與蘇州、合肥及重慶整機工廠項目的核心團隊為主，建設(shè)完成后，一期項目產(chǎn)線將全部轉(zhuǎn)移至二期項目內(nèi)。京東方越南整機二期項目建設(shè)完成后，將新增就業(yè)機會4000多個。
不僅京東方，TCL華星也在完善海外布局。TCL華星總裁趙軍今年7月27日曾向第一財經(jīng)記者透露，TCL華星印度模組工廠的手機和電視模組產(chǎn)能都已開出來，目前產(chǎn)能利用率70%~80%。印度本土客戶、中國客戶在印度開的工廠，合作已全面展開。TCL華星印度模組廠從建廠到運營雖用了較長時間，但目前運營良好。
面板價格漲勢進入“高原期”
今年液晶面板價格反彈，并非因為供應(yīng)滿足不了需求，擴大下游需求還有待行業(yè)努力。全球電視市場持續(xù)疲弱，上半年出貨量僅同比微增0.1%，歐洲、亞太、中國、中東非市場下滑。
據(jù)京東方半年報，2023年上半年，從分業(yè)務(wù)看，其顯示器件（面板）業(yè)務(wù)的收入同比下降17.86%至678.76億元，在總營收中占比77.76%；物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入同比增長29.1%至174.17億元，在總營收中占比19.95%。
對此，京東方解釋稱，2023年上半年，受地緣政治、通脹等因素影響，全球經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期，居民消費信心持續(xù)不振。盡管隨著市場需求逐漸復(fù)蘇，面板價格出現(xiàn)反彈，但后續(xù)行業(yè)走勢仍存在諸多不確定性。京東方將加速推動物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，應(yīng)對外部環(huán)境沖擊。
TCL科技的半年報也顯示，2023年上半年，以TCL華星為主的半導(dǎo)體顯示（面板）業(yè)務(wù)收入同比減少4.7%至355.3億元，其中第二季營收同比增長18.5%至204.1億元、凈利潤環(huán)比一季度減虧21.5億元。
TCL科技的兄弟企業(yè)TCL電子（01070.HK）的執(zhí)行董事兼CFO胡殿謙8月25日在TCL電子半年報業(yè)績發(fā)布會上表示，液晶面板（屏）的價格今年二、三季度上漲，主要由于面板廠采取了聯(lián)合減產(chǎn)、調(diào)控價格的措施，而不是供需關(guān)系造成屏價上漲，預(yù)計屏價上漲空間有限。
群智咨詢（Sigmaintell）8月28日發(fā)布的液晶電視面板價格風向標顯示，今年8月，全球液晶電視面板市場上下游開啟了利潤保衛(wèi)戰(zhàn)。一方面終端市場消費動能疲軟，頭部電視品牌紛紛陷入虧損，加之部分面板采購需求前移，整機廠商下半年面板采購需求轉(zhuǎn)弱；另一方面，隨著面板廠迎來獲利周期，頭部面板廠商協(xié)同大幅控產(chǎn)的催化基礎(chǔ)轉(zhuǎn)弱。
胡殿謙認為，現(xiàn)在面板漲幅，沒有2021年那樣迅猛，因為那時是供應(yīng)鏈斷裂，現(xiàn)在主要是廠商聯(lián)合減產(chǎn)造成漲價。最近幾個月，面板價格漲勢出現(xiàn)“高原期”現(xiàn)象，TCL電子通過擴大高端產(chǎn)品占比來加以應(yīng)對，近期發(fā)布115英寸Mini LED背光液晶電視新品。
群智咨詢總經(jīng)理李亞琴向第一財經(jīng)記者分析認為，面板廠自2022年三季度至2023年一季度持續(xù)控產(chǎn)，產(chǎn)能利用率最低時降低到65%~70%，這是十幾年來最低水位；隨著大尺寸進程加快，預(yù)計2023年液晶電視面板需求面積將增長2%；面板價格在2022年年底跌破現(xiàn)金成本，降至歷史最低水位。目前，液晶電視面板價格漲幅已超過30%，面板廠商利潤率已轉(zhuǎn)正，隨著四季度備貨旺季結(jié)束，漲價趨勢預(yù)計將在今年四季度明顯減弱，年底可能進入小幅下跌周期。
8月29日，京東方漲1.57%至3.88元/股；TCL科技漲3.68%至3.94元/股。
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